Ach ouvej.
Mohu vás, milý pane, ubezpečit, že v managementu výroby se vyznám. Pokud připomínáte situaci před třemi lety, nejednalo se o problém výpadku této továrny, ale o nezvládnutý výrobní proces, který společně s chabou výtěžností CPU AMD K6-2 způsobil, že právě v době, kdy Intel zlevnil Celerony a ztrátu na nich spolehlivě pokrýval Pentii, AMD mělo pouze tento low end CPU s mizernou výtěžností.
V současnosti má AMD 2 továrny pro výrobu CPU, FAB 25 Austin, Alu, .18, vyrábějící Durony a v blízké době směřující k nekonkurenceschopnosti, dále pak drážďanskou Fab 30, v současnoti .18, Cu, přecházející na .13 a .13 SOI, schompou jít na .09, která vyrábí Athlon XP, Athlon 4, a dále jede pilotní wafery pro Tbred, Barton a Hammer.
Továrna v Austinu bude konvertována na Flash. Tím se omezí Durony, které budou předány do foundry, pronajaté továrny, nejspíše UMC. Zisk foundry, připočtený k celkovým výrobním nákladům, by mohl naznačovat, že náklady na výrobu Duronů se zvýší. To by platilo v případě, že zůstanou na .18. V případě foundry produkce na .13 se ovšem výrazně zvýší počet jader CPU na waferu, z odhadovaných 230 Morganů na více než 300 Appaloosa. Dále odečtěte amortizaci kapitálových výdajů, které by při konverzi Austinu z .18 na .13 dosáhly cca 500 mio USD, spíše více. Tyto peníze tedy AMD ušetří.
CPU business je činnost s vysokými fixními náklady. Struktura nákladů AMD je známa, stačí se podívat na čtvrtletní zprávy předkládané akcionářům. Break even za kvartál je na cca 900 mio USD, obrat nad tuto hranici znamená čistý zisk, pod ní je čistá ztráta (zhruba řečeno). AMD dodalo v Q4 těsně pod 8 miliónů CPU, ASP (průměrná prodejní cena) činila 90 USD = tržby z prodeje CPU činily cca 700 mio USD, zbytek byly flash paměti, čipsety, network chipy, ztráta činila 15 mio USD, EBITDA bylo pozitivní, cca 130 mio USD. Pokud bude AMD dodávat cca 10 mio CPU kvartálně, na což bohatě stačí samotná továrna v Drážďanech, může si dovolit snížit ASP na 70 USD a dostat se tak na break even, za předpokladu, že zbylá část činnosti (flash, atd...) zůstane v tržbách konstantní.
U Intelu je situace poněkud jiná. Zatímco IA Group (CPU, čipsety, mateřské desky) je vysoce zisková, flash paměti, mobilní komunikace, ARM a tzv. nový business je ve hluboké ztrátě. K break even potřebuje Intel ASP na úrovni cca 135 USD za CPU, tj. zhruba dvojnásobek toho, co AMD po konverzi na .13 v Drážďanech. To je dáno jednak vysokými náklady na marketing (1 mld USD kvartálně oproti 150 mio USD u AMD) a výzkum a vývoj (opět 1 mld. proti 150 mio), druhak právě počtem Fab a tretjak nutností táhnout ztrátové divize. Pokud by se Intel tohoto balastu zbavil, pak by AMD opravdu zřejmě nemělo šanci, protože výsledky IA group byly i v roce 2001 velmi dobré.
Zdar